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以余額寶為代表的寶寶類貨幣基金向來是投資界的網(wǎng)紅,被認為是會下“蛋”的母雞,受到白領(lǐng)、大學生等投資者的喜愛。但今年以來,“粉絲”們發(fā)現(xiàn),寶寶類貨幣基金的收益率在不斷下滑,今年年初7日年化收益率還在4%以上,最近已經(jīng)下滑至2.6%左右。這意味著將1萬元存放在貨幣基金,以前1天的回報有1.2元,現(xiàn)在只有0.7元。
當“母雞”下蛋量日漸減少,粉絲們的幸福指數(shù)下降,開始尋找其他更好的理財工具。其中,部分對理財市場比較敏感的投資者,挑選今年紅火的短債基金作為閑錢增值工具。據(jù)Wind統(tǒng)計,截至11月5日,廣發(fā)安澤短債A(002864)今年以來平均年化回報5.36%,同期傳統(tǒng)貨幣基金平均年化回報3.63%。
短債基金是一類將80%的基金資產(chǎn)投資于短久期債券的純債基金,收益率相比貨幣基金有明顯優(yōu)勢,波動也小于普通純債型基金,是寶寶類貨幣基金較優(yōu)的替代品種。11月12日開始,廣發(fā)基金將在工商銀行、交通銀行、廣發(fā)基金官網(wǎng)等渠道推出短債新品——廣發(fā)景明中短債基金(A類:006591,C類:006592)。
短債基金收益更高
什么是短債基金?公司、政府等機構(gòu)通過發(fā)行債券來籌集資金,會設(shè)定一個償還期限,到期償還本金,比如1年、3年、5年不等,并按約定的條件支付利息。目前,短債基金主要投資于剩余的償還期限在3年之內(nèi)的債券,這就是短期債券。廣發(fā)景明中短債所提的中短債就是指剩余償還期限不超過3年的債券資產(chǎn)。相比剩余期限更長的債券,短債基金風險更低,收益更為穩(wěn)健。
而寶寶類貨幣基金主要投資于剩余期限為120天的銀行協(xié)議存款,剩余期限比短債基金更短,代表著價格波動相對更小,收益相對較低。這就跟我們在銀行存款的情形較為類似,定存一年的利率要比定存五年的利率低。兩類基金所投資的資產(chǎn)差異,決定了短債基金在收益率方面比貨幣基金更有優(yōu)勢。
更重要的是,目前的市場環(huán)境適合短債基金的投資。貨幣基金主要投資的銀行協(xié)議存款受到市場利率變化的影響比較大。今年4月以來,中國人民銀行相繼推出下調(diào)存款準備金率和存貸款基準利率等政策,其效果是使得全市場的貨幣流通更快,利率相應(yīng)地出現(xiàn)了明顯的下降,貨幣基金的收益率也會走低。
相比之下,寬松的貨幣政策環(huán)境利好債券市場上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月5日,成立于2018年以前的短債基金平均收益率達到4.80%,高出寶寶類基金一大截。因此,短債基金可以作為寶寶類粉絲閑錢增值的新選擇。
挑選短債基金有講究
對于還較為陌生的短債基金,投資者該如何挑選呢?跟挑選貨幣基金一樣,主要還是看基金管理人的管理水平。例如,廣發(fā)景明中短債基金將由基金經(jīng)理劉志輝來管理。資料顯示,劉志輝是金融學碩士, 2012年即加入廣發(fā)基金,先后負責信用研究員、宏觀策略研究,2016年11月開始擔任債券基金經(jīng)理,在信用研究、宏觀利率、產(chǎn)品管理方面均有豐富的經(jīng)驗。其中,他自2017年初即開始管理采用短債策略運作的基金——廣發(fā)安澤短債。
Wind數(shù)據(jù)顯示,自2017年以來至今年10月31日,投資者在任意時點申購廣發(fā)安澤短債,持有一個月平均年化收益率為4.46%,超越貨幣基金平均7日年化收益率1.75%。值得一提的是,任意時點持有1個月收益率均為正,歷史最大回撤僅為-0.11%。
基于基金經(jīng)理在短債方面積累的豐富經(jīng)驗,劉志輝將要管理的廣發(fā)景明中短債基金值得關(guān)注。投資者可以在工商銀行、交通銀行、廣發(fā)基金官網(wǎng)等渠道購買。需要注意的是,廣發(fā)景明中短債基金分為A類份額(代碼:006591)和C類份額(代碼:006592),兩者的區(qū)別在于A類份額認購費率最高為0.3%(認購金額小于100萬時),C類份額不需要繳納認購費,買入并持有7天或者7天以上,投資者可以免費贖回。
