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持牌AMC的優(yōu)勢主要在于處置不良資產(chǎn)的專營資格和專業(yè)優(yōu)勢,可利用自身在不良資產(chǎn)處置方面的豐富資源和經(jīng)驗(yàn),實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置效率最大化
對(duì)于收購網(wǎng)貸平臺(tái)的不良資產(chǎn),除涉及民間借貸,還可能涉及擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和非法集資等法律關(guān)系,處置相對(duì)較為復(fù)雜
前不久,地方AMC(資產(chǎn)管理公司)國厚資產(chǎn)旗下子公司深圳市國厚資產(chǎn)管理有限公司(簡稱“深圳國厚”)進(jìn)駐萬盈金融,開始資產(chǎn)清核工作。更早之前,紅嶺創(chuàng)投發(fā)文稱,四大AMC之一的某資產(chǎn)管理公司正式介入紅嶺創(chuàng)投不良資產(chǎn)處置,并已在杭州就某項(xiàng)目開展盡調(diào)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前已介入或試圖參與網(wǎng)貸不良資產(chǎn)處置的AMC并不多,僅有東方資產(chǎn)、華融資產(chǎn)、信達(dá)資產(chǎn)三家中央政府AMC和寧夏順億資產(chǎn)及深圳國厚資產(chǎn)兩家地方AMC。
據(jù)了解,資產(chǎn)管理公司按照設(shè)立主體等級(jí)可分為:由中央政府發(fā)起設(shè)立的四家AMC(長城、信達(dá)、華融和東方),由省級(jí)人民政府發(fā)起設(shè)立的58家地方AMC及由民間資本發(fā)起設(shè)立的民間AMC。
目前,網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)類型一般可分為個(gè)人信用借款、個(gè)人抵押借款、企業(yè)信用借款及企業(yè)抵押借款,其中企業(yè)信用借款較少。從當(dāng)前AMC介入網(wǎng)貸平臺(tái)不良資產(chǎn)處置情況看,主要以有抵押的企業(yè)借款為主。
某地方AMC從業(yè)人員表示,能否與網(wǎng)貸平臺(tái)就不良資產(chǎn)處置達(dá)成合作,主要取決于兩點(diǎn):一要看AMC的處置能力。一些處置個(gè)人信貸不良資產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)較缺乏的資產(chǎn)管理公司,更偏好有抵押物的不良資產(chǎn);二要看資產(chǎn)質(zhì)量和規(guī)模。如果底層資產(chǎn)真實(shí),不存在自融、假標(biāo)和平臺(tái)挪用資金等問題,且具有一定規(guī)模,即便是個(gè)人信貸資產(chǎn)也樂于接手。
與催收公司相比,AMC處置不良資產(chǎn)有哪些優(yōu)勢?麻袋研究院研究員吳澤來表示,與第三方催收公司等民間資產(chǎn)管理公司相比,持牌AMC的優(yōu)勢主要在于處置不良資產(chǎn)的專營資格和專業(yè)優(yōu)勢,可利用自身在不良資產(chǎn)處置方面的豐富資源和經(jīng)驗(yàn),實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置效率最大化。
但是,與金融債權(quán)處置相比,AMC參與網(wǎng)貸平臺(tái)不良資產(chǎn)處置還面臨一些難題。業(yè)內(nèi)專家表示,一方面網(wǎng)貸平臺(tái)涉及的債權(quán)債務(wù)存在確權(quán)障礙。這是因?yàn)楹芏鄦栴}平臺(tái)存在虛設(shè)交易場景和期限錯(cuò)配、多層債權(quán)債務(wù)嵌套等問題。根據(jù)2005年財(cái)政部、原銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布的《金融資產(chǎn)管理公司開展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》(簡稱《管理辦法》),AMC不得收購非金融機(jī)構(gòu)中無實(shí)際對(duì)應(yīng)資產(chǎn)和無真實(shí)交易背景的債權(quán)資產(chǎn)。因此,如果債權(quán)債務(wù)不真實(shí),AMC無法實(shí)施收購。這也是AMC不能以債權(quán)收購方式幫助網(wǎng)貸平臺(tái)處置不良資產(chǎn)的原因之一。
另一方面,AMC接手網(wǎng)貸平臺(tái)不良資產(chǎn)后,通過法律催收面臨訴訟風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是AMC在傳統(tǒng)不良資產(chǎn)收購中一般對(duì)債權(quán)訴訟狀態(tài)有明確要求,即原債權(quán)必須是經(jīng)過法院勝訴判決或者出具了強(qiáng)制執(zhí)行公證書、司法仲裁文書等生效法律文件,這樣AMC在收購后可直接進(jìn)入執(zhí)行環(huán)節(jié),省去了訴訟結(jié)果不確定風(fēng)險(xiǎn)和漫長的案件審理周期,但問題網(wǎng)貸平臺(tái)涉及的債權(quán)債務(wù)關(guān)系絕大部分沒有經(jīng)過勝訴判決。二是部分網(wǎng)貸平臺(tái)涉及刑事案件,根據(jù)我國“先刑后民”的審判原則,網(wǎng)貸平臺(tái)涉及的民事債務(wù)糾紛需相關(guān)刑事案件完結(jié)后才能進(jìn)入司法程序,這也大大增加了平臺(tái)的債務(wù)處置難度。
“從現(xiàn)有實(shí)踐看,AMC處置的網(wǎng)貸不良資產(chǎn)基本上都是良性清退的網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn),尚無AMC介入涉嫌因非法集資被立案的網(wǎng)貸平臺(tái)資產(chǎn)處置?！眳菨蓙肀硎?對(duì)于收購網(wǎng)貸平臺(tái)不良資產(chǎn),除涉及民間借貸,還可能涉及擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和非法集資等法律問題,處置相對(duì)較為復(fù)雜,也是AMC一直沒有動(dòng)力涉足這塊業(yè)務(wù)的重要原因。
麻袋研究院認(rèn)為,AMC作為托管方,以提供顧問或咨詢服務(wù)方式對(duì)網(wǎng)貸不良資產(chǎn)實(shí)施保全和追償,是當(dāng)前環(huán)境下操作性較強(qiáng)且可推廣的一種模式。網(wǎng)貸平臺(tái)完成備案后,底層資產(chǎn)的真實(shí)性將在一定程度上得到保障,屆時(shí)可引入AMC化解網(wǎng)貸平臺(tái)逾期或壞賬風(fēng)險(xiǎn)。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 記者錢箐旎)
