返回頂部
2018年,上海地區(qū)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)余額2.89萬億元,較年初增長(zhǎng)約11%,約占全國(guó)的9%。
理財(cái)子公司模式成為主流銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的載體,客群分層分流伴生泛資管機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展,投研能力成為銀行理財(cái)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
日前,上海銀保監(jiān)局最新發(fā)布了《上海地區(qū)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)年度報(bào)告(2018)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》顯示,截至2018年末,全國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)年末余額31.16萬億元,較年初增長(zhǎng)約5%,占各類資管業(yè)務(wù)31%,是我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)重要組成部分。其中,上海地區(qū)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)余額2.89萬億元,較年初增長(zhǎng)約11%,約占全國(guó)的9%。
《報(bào)告》指出,為落實(shí)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》,管控好銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),上海地區(qū)各商業(yè)銀行從組織體系、產(chǎn)品凈值化、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
從數(shù)據(jù)上看,截至2018年末,上海地區(qū)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)余額2.89萬億元,占全國(guó)的9.28%,占比較年初上升約0.5個(gè)百分點(diǎn);余額較年初增長(zhǎng)11.31%。全年理財(cái)產(chǎn)品共募集13.16萬億元,較2017年下降約13%。其中,一般個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品全年銷量7.07萬億元,與2017年基本持平;余額1.87萬億元,較年初增長(zhǎng)約23%。
2018年,上海地區(qū)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有兩方面特點(diǎn):一方面,金融同業(yè)專屬理財(cái)產(chǎn)品壓降明顯,2018年末余額占全部銀行理財(cái)產(chǎn)品的2.5%。零售產(chǎn)品發(fā)力,一般個(gè)人客戶理財(cái)產(chǎn)品全年增速約為整體市場(chǎng)的兩倍。另一方面,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品變化大。一是全年呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),余額增長(zhǎng)約60%,由股份制銀行帶動(dòng),主要因?yàn)楫a(chǎn)品端調(diào)整和客戶需求調(diào)整。二是四季度規(guī)模出現(xiàn)回調(diào),主要是監(jiān)管明確不具備衍生業(yè)務(wù)資質(zhì)銀行不得通過任何形式開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù),導(dǎo)致四季度業(yè)務(wù)余額環(huán)比下降約5%。三是管理職能從銀行的資產(chǎn)管理部門劃出,機(jī)構(gòu)、部門和產(chǎn)品間競(jìng)爭(zhēng)加劇。
此外,理財(cái)收益下降明顯,受利差收窄影響,2018年轄內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)凈收入呈現(xiàn)逐季下降,全年凈收入80.55億元,較2017年下降約13%。
對(duì)于銀行理財(cái)未來發(fā)展趨勢(shì),《報(bào)告》認(rèn)為,從資管全行業(yè)看,監(jiān)管環(huán)境變化下的業(yè)態(tài)將面臨重塑,泛資管差異化競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈,金融科技的行業(yè)參與度亦必將進(jìn)一步深化。從銀行理財(cái)角度而言,資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、理財(cái)子公司辦法的出臺(tái)和落實(shí)勢(shì)必重塑銀行理財(cái)市場(chǎng)。
資管新規(guī)過渡期內(nèi),銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展將趨于平緩,各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)定位產(chǎn)生分化。銀行理財(cái)或?qū)⒃谑袌?chǎng)規(guī)模、利潤(rùn)收入、客群分化、業(yè)務(wù)系統(tǒng)開發(fā)、組織和人員架構(gòu)等多個(gè)方面同時(shí)承壓。資管新規(guī)過渡期后,預(yù)計(jì)其展業(yè)模式和面臨的市場(chǎng)環(huán)境都將出現(xiàn)新的格局。理財(cái)子公司模式成為主流銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的載體,客群分層分流伴生泛資管機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展,投研能力成為銀行理財(cái)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
監(jiān)管人士表示,在監(jiān)管政策指導(dǎo)下,各行在規(guī)范轉(zhuǎn)型過程中,不僅要補(bǔ)齊短板,更要重新思考理財(cái)業(yè)務(wù)定位。因此,銀行經(jīng)營(yíng)者需重新定位理財(cái)業(yè)務(wù),例如是否持續(xù)追求業(yè)務(wù)規(guī)模的單邊增長(zhǎng),主動(dòng)管理與產(chǎn)品代銷的取向抉擇,業(yè)務(wù)收入來源構(gòu)成等都是需要抓緊研究考慮的問題。
值得注意的是,資管新規(guī)明確“公募產(chǎn)品主要投資標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)以及上市交易的股票”,因此,銀行理財(cái)資金投向?qū)⑥D(zhuǎn)向以標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主,對(duì)于過去多年來普遍將非標(biāo)資產(chǎn)視為某種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)甚至是用作理財(cái)規(guī)模擴(kuò)張中“資產(chǎn)壓艙石”的銀行來說,需要盡快從泛資管的大視野中取長(zhǎng)補(bǔ)短,迅速提高自身在投研、風(fēng)控、系統(tǒng)、人員隊(duì)伍等方面的綜合實(shí)力,方能在過渡期結(jié)束后占得業(yè)內(nèi)發(fā)展先機(jī)。
另外,《報(bào)告》指出,資管新規(guī)后,同類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管政策趨向統(tǒng)一,各類資管機(jī)構(gòu)面臨競(jìng)合新格局。銀行需重新思考資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在全行戰(zhàn)略發(fā)展中的地位,并理順資產(chǎn)管理部與行內(nèi)其他業(yè)務(wù)部門、理財(cái)子公司與母行體系的關(guān)系,找準(zhǔn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在資管行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 記者錢箐旎 ）
