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A股市場在2022年持續(xù)震蕩下行，權(quán)益類資產(chǎn)回撤較大。相比之下，F(xiàn)OF類資產(chǎn)通過不同資產(chǎn)、不同基金產(chǎn)品多重分散組合風(fēng)險，回撤大幅低于市場平均水平，嚴(yán)控回撤、穩(wěn)健低波的資產(chǎn)特性愈加凸顯。在此背景下，兼具“固收+”和FOF雙重優(yōu)勢的產(chǎn)品，成為低風(fēng)險偏好投資人的理財重要選擇。據(jù)了解，富國基金旗下近期推出偏債型FOF產(chǎn)品——富國智選穩(wěn)進(jìn)3個月持有期混合FOF（A類：015231，C類：015232）正在發(fā)行中，擬由富國基金多元資產(chǎn)投資團(tuán)隊的領(lǐng)軍者王登元執(zhí)掌。
震蕩市下FOF抗波動屬性愈加凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日，今年以來上證指數(shù)累計跌幅超9%，滬深300指數(shù)跌幅超12%，相比之下，F(xiàn)OF固收+指數(shù)跌幅為1.69%，雖有一定回撤，但相比股票型基金指數(shù)、偏股混合型指數(shù)等回撤幅度更小，表現(xiàn)出較強(qiáng)的防御屬性，進(jìn)而受到投資者的關(guān)注。今年以來，F(xiàn)OF總規(guī)模穩(wěn)健攀升，較年初上漲121億元，總規(guī)模達(dá)2325億元。
去年可以說是公募FOF爆發(fā)元年，據(jù)《公募基金行業(yè)發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，公募FOF產(chǎn)品數(shù)量為240只，規(guī)模達(dá)到2200多億元，相對2017年130億元的規(guī)模增長了16倍。在所有FOF產(chǎn)品中，偏債型FOF數(shù)量占比達(dá)52%，規(guī)模占比超過64%。偏債型FOF不僅能夠?qū)崿F(xiàn)多元化的資產(chǎn)配置，而且能夠二次分散市場風(fēng)險，是公募FOF中最契合“穩(wěn)健”收益風(fēng)險特征的種類。
以富國智選穩(wěn)進(jìn)FOF為例，擬任基金經(jīng)理王登元表示，該基金以債券基金固收類資產(chǎn)為“基石”，獲取確定性較強(qiáng)的基礎(chǔ)收益；另一方面，權(quán)益類資產(chǎn)占比0%-30%，以增厚收益空間，還可通過打新、轉(zhuǎn)債等策略，力爭在不增加風(fēng)險敞口的情況下捕捉更多機(jī)會。在單個基金的選擇上，通過定量與定性相結(jié)合的方式科學(xué)選基。在固收類基金的選擇上，通過基金公司、基金產(chǎn)品、基金經(jīng)理“三維一體”的評價與甄選，選取優(yōu)質(zhì)固收類基金；權(quán)益類基金方面，通過“多維度評價、深度高頻追蹤”來甄選優(yōu)質(zhì)基金。此外，該基金設(shè)置3個月持有期，一方面能夠幫助基民規(guī)避追漲殺跌的非理性操作，同時可以滿足投資者部分的流動性需求；另一方面有利于基金經(jīng)理更專注于投資研究，更好的把握中長期投資機(jī)會。
偏債型FOF憑借其獨(dú)特的優(yōu)勢，有望為投資者帶來更好的投資體驗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，“FOF固收+”指數(shù)近六年累計漲幅為59.94%、年化波動率3.33%、夏普比率2.05。以偏債混合型基金指數(shù)為代表的普通“固收+”指數(shù)，近六年漲幅為32.41%，年化波動率為3.52%，夏普比率為1.22，與普通“固收+”產(chǎn)品相比，“FOF固收+”具備“收益更高、波動率更小”的優(yōu)勢，擁有更高的投資“性價比”。
值得一提的是，富國智選穩(wěn)進(jìn)FOF的擬任基金經(jīng)理王登元，具備近11年證券從業(yè)經(jīng)歷，2年以上FOF基金管理經(jīng)驗，其是富國基金多元資產(chǎn)投資部領(lǐng)軍者。據(jù)悉，富國基金多元資產(chǎn)投資部包含公募FOF投資、專戶FOF投資、基金投顧組合運(yùn)作、資產(chǎn)配置及基金評價。團(tuán)隊成員在量化、FOF領(lǐng)域都有多年從業(yè)經(jīng)驗，覆蓋跨資產(chǎn)多策略投資和基金研究，可實(shí)現(xiàn)多樣化的投資策略，經(jīng)手的組合涵蓋了低中高風(fēng)險、內(nèi)外部FOF組合，并且特色鮮明。團(tuán)隊豐富的FOF運(yùn)作經(jīng)驗，有望為富國智選穩(wěn)進(jìn)FOF提供更強(qiáng)大的策略支持。
此外，F(xiàn)OF產(chǎn)品十分考驗基金公司的綜合實(shí)力，富國基金過去幾年權(quán)益固收業(yè)績“并蒂開花”。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，富國基金固定收益類產(chǎn)品近1年、近2年絕對收益率分別為6.32%、11.11%，在17家固定收益類大型公司中分別排名第2、第3；權(quán)益類產(chǎn)品近2年、近3年絕對收益率分別為79.20%、172.98%，分別位居11家權(quán)益類大型公司第2、第4名。出色的硬核實(shí)力，將為富國智選穩(wěn)進(jìn)FOF的運(yùn)作提供強(qiáng)大的投研支持。
