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近期，全球主要股指普遍受挫，在恐慌性因素影響下，部分基民可能會(huì)因害怕手中的基金跌跌不休而選擇盲目贖回。但問(wèn)題是，這樣做真的有必要嗎？統(tǒng)計(jì)顯示，因短期恐慌而盲目拋售并不理智，這樣不僅將造成實(shí)質(zhì)性損失，還可能會(huì)錯(cuò)失潛在反彈機(jī)會(huì)。
學(xué)會(huì)資產(chǎn)配置，淡定面對(duì)波動(dòng)
如何能夠淡定面對(duì)突如其來(lái)的市場(chǎng)波動(dòng)呢？對(duì)基民來(lái)說(shuō)，學(xué)會(huì)分散投資、做好資產(chǎn)配置可謂是行之有效的一種方式。
所謂資產(chǎn)配置，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，而是分散投資在幾種相關(guān)性較低甚至負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)上。當(dāng)然，分散投資不僅僅只是局限于資產(chǎn)的分散，還可以是跨地域、跨市場(chǎng)的分散。
此外，資產(chǎn)配置還具有化解單一資產(chǎn)波動(dòng)過(guò)高的作用，能有效提高投資體驗(yàn)。當(dāng)然了，資產(chǎn)配置并不存在萬(wàn)能的搭配比例，具體該如何配置不同類(lèi)型的資產(chǎn)，投資者需根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行合理分配。
多元配置，免費(fèi)的午餐
現(xiàn)代投資組合理論之父、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主馬科維茲曾說(shuō)過(guò)，資產(chǎn)配置多元化是投資的唯一免費(fèi)午餐。
覆巢之下，豈有完卵？由于極端事件始終存在發(fā)生的可能，從而造成某一資產(chǎn)、單一行業(yè)劇烈波動(dòng)，因此分散投資、控制風(fēng)險(xiǎn)成為投資的第一要?jiǎng)?wù)。把錢(qián)放在不同的“籃子”里，而不是把錢(qián)分幾份放在“同一個(gè)籃子”里。
多元配置之所以能夠獲得免費(fèi)的午餐，其核心原理在于利用資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)性，例如政府債券與股票，以及今年以來(lái)比較鮮明的成長(zhǎng)股和穩(wěn)增長(zhǎng)板塊之間此起彼伏的蹺蹺板效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)“失之東隅收之桑榆”的效果。通過(guò)同時(shí)布局這些負(fù)相關(guān)性的資產(chǎn)和板塊，將有助于構(gòu)建一個(gè)更抗跌、更低波動(dòng)和靈活的資產(chǎn)組合。
基金定投，淡化擇時(shí)
基金定投，即在固定的時(shí)間（如每月初或每月末）以固定的金額投資基金。這種定期定額的投資方式，可以有效地分?jǐn)偨▊}(cāng)成本，不會(huì)因?yàn)橐淮巍百I(mǎi)在了高點(diǎn)”，而導(dǎo)致較大的虧損、承受過(guò)大的壓力。
長(zhǎng)期以來(lái)，這種方式被證明是有效的投資方法，其背后的核心原因在于，在投入相同金額的情況下，基金凈值越高，買(mǎi)入的份額越少；反之，凈值越低，買(mǎi)入的份額越多。因此在市場(chǎng)持續(xù)回落時(shí)，定投可以幫助投資者不斷攤薄成本并積累份額，從而在市場(chǎng)轉(zhuǎn)好時(shí)爭(zhēng)取快速扭虧為盈。
由此可見(jiàn)，定投的本質(zhì)是幫助投資者實(shí)現(xiàn)“熊市多買(mǎi)，牛市少買(mǎi)或者逐漸止盈”的操作。而如果不使用定投，現(xiàn)實(shí)中大部分投資者會(huì)受到情緒的影響做出“熊市不買(mǎi)甚至賣(mài)出，牛市多買(mǎi)、大買(mǎi)”的投資決策，這正是大部分人虧損的根源。
從定投的特征可以看出，它尤其適合波動(dòng)較大但中長(zhǎng)期收益也比較高的資產(chǎn)，因?yàn)樵绞遣▌?dòng)大的資產(chǎn)，單筆投資的風(fēng)險(xiǎn)就越高，投資者也越容易掉入追漲殺跌的陷阱。
創(chuàng)業(yè)板指以及呈現(xiàn)與之類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)收益特征的部分主題型公募基金就非常適合通過(guò)定投參與。以創(chuàng)業(yè)板為例，盡管在過(guò)去十年出現(xiàn)了數(shù)次超過(guò)20%、甚至極端情況下近70%的最大回撤，但是如果通過(guò)定投堅(jiān)持下來(lái)，投資者在十年間仍然可以獲得121.24%的累計(jì)回報(bào)，年化復(fù)合收益率為8.25%，同期滬深300和上證綜指的年化回報(bào)分別為7.96%和5.31%。
