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2022年10月，昆明市出臺(tái)《昆明市合格境外有限合伙人試點(diǎn)暫行辦法》，對(duì)試點(diǎn)基金管理企業(yè)的資格認(rèn)定、申報(bào)條件、可開展業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)處置等作出規(guī)定，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)的經(jīng)開區(qū)、磨憨—磨丁合作區(qū)范圍內(nèi)開展試點(diǎn)工作，推進(jìn)昆明市金融業(yè)新一輪高水平對(duì)外開放，支持昆明市擴(kuò)大利用外資規(guī)模。
今年，昆明將充分發(fā)揮外資項(xiàng)目專班作用，積極爭(zhēng)取在合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)工作上有所突破，推動(dòng)實(shí)際利用外資工作提質(zhì)增量。QFLP的成功落地，將進(jìn)一步促進(jìn)昆明市投資自由化、便利化，更好地將外資“引進(jìn)來(lái)”，昆明市將盡快打造QFLP模式利用投資的示范性案例，力爭(zhēng)將試點(diǎn)范圍由經(jīng)開區(qū)擴(kuò)大到全市各縣（市）區(qū)。
QFLP試點(diǎn)的意義
將打通云南省吸引外資的一條新通道，在進(jìn)一步擴(kuò)大外資規(guī)模、優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)、穩(wěn)住外資基本盤方面將發(fā)揮重要作用，成為云南省壯大“三大經(jīng)濟(jì)”的強(qiáng)力助推器。昆明市也將推進(jìn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)與QFLP相結(jié)合，運(yùn)用“以投代引”的資本招商模式，撬動(dòng)社會(huì)資本投資，聚焦“8+N”產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展升級(jí)。
昆明如何推進(jìn)QFLP試點(diǎn)工作
出臺(tái)實(shí)施細(xì)則
2023年6月26日，中國(guó)（云南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)（昆明經(jīng)開區(qū)）創(chuàng)新出臺(tái)《合格境外有限合伙人試點(diǎn)工作實(shí)施細(xì)則（試行）》《合格境外有限合伙人試點(diǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組工作機(jī)制》率先在云南省推動(dòng)QFLP試點(diǎn)業(yè)務(wù)，穩(wěn)步推進(jìn)QFLP試點(diǎn)業(yè)務(wù)落地實(shí)施，云南首個(gè)合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)工作在昆明片區(qū)正式啟動(dòng)。
明確QFLP試點(diǎn)基金申請(qǐng)條件
申請(qǐng)QFLP試點(diǎn)基金的基金管理企業(yè)不受注冊(cè)地限制，只需在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記，累計(jì)管理規(guī)模達(dá)到50億元以上的基金管理人就可以申請(qǐng)成為試點(diǎn)基金管理企業(yè)。申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的基金管理企業(yè)需要向昆明經(jīng)開區(qū)商務(wù)金融局遞交初審材料，由昆明經(jīng)開區(qū)（自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)）管委會(huì)組織領(lǐng)導(dǎo)小組進(jìn)行評(píng)審，符合試點(diǎn)要求的企業(yè)，由管委會(huì)出具試點(diǎn)資格文件，試點(diǎn)基金即可辦理工商登記注冊(cè)，注冊(cè)完成后辦理外匯登記、賬戶開立、資金匯兌等事宜。
試點(diǎn)基金在昆明片區(qū)或磨憨—磨丁合作區(qū)注冊(cè)成立后，可投向各地符合國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定的項(xiàng)目。試點(diǎn)基金管理企業(yè)從現(xiàn)有私募投資基金管理人中認(rèn)定，須在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募投資基金管理人。境內(nèi)合格投資人可認(rèn)購(gòu)一定比例的基金份額，擔(dān)任試點(diǎn)基金的普通合伙人，并依法成為執(zhí)行事務(wù)合伙人。
明確試點(diǎn)基金管理企業(yè)申報(bào)條件
試點(diǎn)基金管理企業(yè)實(shí)繳注冊(cè)資本（出資規(guī)模）不低于1000萬(wàn)元人民幣、150萬(wàn)美元或等值貨幣；在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記、管理基金規(guī)模不低于50億元人民幣的私募基金管理人，且近3年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為；至少有兩名高級(jí)管理人員需符合以下條件：有3年以上從事股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)歷，有兩年以上高級(jí)管理職務(wù)任職經(jīng)歷，近3年沒(méi)有違規(guī)記錄或尚在處理的重大違法違規(guī)行為、個(gè)人信用記錄良好；承諾按現(xiàn)行規(guī)定及時(shí)辦理中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案手續(xù)，嚴(yán)格遵守行業(yè)監(jiān)管規(guī)定以及商務(wù)金融局提出的其他條件。
明確試點(diǎn)基金需滿足條件
試點(diǎn)基金目標(biāo)規(guī)模原則上不少于1億元人民幣（或等值外幣），私募投資基金管理企業(yè)可認(rèn)購(gòu)一定比例的基金份額以及商務(wù)金融局提出的其他條件。
享受省市區(qū)疊加政策
針對(duì)QFLP試點(diǎn)，目前昆明經(jīng)開區(qū)（自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)）已出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策：
其一，針對(duì)合格的境外投資人的投資納入實(shí)際利用外資的部分，給予3%的資金到位獎(jiǎng)勵(lì)；
其二，針對(duì)合格境外投資人在該區(qū)內(nèi)投資形成的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)，昆明經(jīng)開區(qū)（自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)）也將根據(jù)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行扶持獎(jiǎng)勵(lì)；
其三，投資人投資區(qū)外的項(xiàng)目，可享受該區(qū)總部經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策
加大培訓(xùn)力度
2023年7月14日，市商務(wù)局、市金融辦、市投資促進(jìn)局聯(lián)合舉辦“2023年昆明市合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)工作座談交流活動(dòng)暨政府產(chǎn)業(yè)投資基金培訓(xùn)會(huì)”。
植德律師事務(wù)所合伙人鄒野從概念、政策法規(guī)、基金架構(gòu)、審批流程、投資范圍等方面講授《QFLP全流程實(shí)務(wù)解析》，部分參會(huì)代表就QFLP試點(diǎn)工作進(jìn)行深入研討。
昆明舉行QFLP試點(diǎn)工作媒體吹風(fēng)會(huì)
7月28日，昆明市QFLP試點(diǎn)工作舉行媒體吹風(fēng)會(huì)，新華網(wǎng)云南頻道、國(guó)際商報(bào)、中國(guó)商報(bào)網(wǎng)、云南廣播電視臺(tái)都市頻道、云南經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、云南政協(xié)報(bào)、云南信息報(bào)、云南衛(wèi)視、滇中新區(qū)報(bào)、開屏新聞、昆明日?qǐng)?bào)、都市時(shí)報(bào)、掌上春城、昆滇經(jīng)濟(jì)、金融昆明、投資昆明等新聞媒體及微信公眾號(hào)對(duì)昆明市QFLP試點(diǎn)工作媒體吹風(fēng)會(huì)進(jìn)行采訪報(bào)道或編輯推送。
審定試點(diǎn)基金管理企業(yè)設(shè)立事宜
2023年9月18日，昆明經(jīng)開區(qū)（自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)）召開合格境外有限合伙人試點(diǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議，審定試點(diǎn)基金管理企業(yè)設(shè)立事宜。
昆明經(jīng)開區(qū)（自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)昆明片區(qū)）商務(wù)金融服務(wù)局介紹了QFLP試點(diǎn)工作開展情況及申報(bào)企業(yè)初審情況。云南錦苑股權(quán)投資基金管理有限公司、深圳前海盈合投資有限公司、上海悠晟資產(chǎn)管理有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人依次匯報(bào)基本情況并現(xiàn)場(chǎng)答疑。領(lǐng)導(dǎo)小組各成員單位和專家提出評(píng)審意見，同意三家企業(yè)作為第一批試點(diǎn)基金管理企業(yè)開展QFLP試點(diǎn)工作。
作為全省QFLP首發(fā)試點(diǎn)區(qū)域，園區(qū)要堅(jiān)持立足經(jīng)開，服務(wù)全省、全市，鼓勵(lì)試點(diǎn)基金投向昆明及全省范圍內(nèi)綠色食品、生物醫(yī)藥、花卉、高端制造及汽車制造、綠色能源、新材料、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)。試點(diǎn)企業(yè)要堅(jiān)持合規(guī)思維和底線思維，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，持續(xù)提升合規(guī)水平和可持續(xù)發(fā)展能力，合力推動(dòng)園區(qū)QFLP試點(diǎn)工作取得新突破、贏得新成績(jī)。
相關(guān)知識(shí)
什么是QFLP？
QFLP是指參與試點(diǎn)基金的境外自然人、產(chǎn)業(yè)資本、機(jī)構(gòu)基金等合格境外有限合伙人，以非公開方式向境內(nèi)外投資者募集資金，投資于境內(nèi)非上市公司股權(quán)，是境外投資人參與境內(nèi)投資的重要渠道，是一種新型的外商投資模式。截至目前，全國(guó)已有70多個(gè)地區(qū)開展了QFLP試點(diǎn)。
QFLP試點(diǎn)是云南在昆明片區(qū)試行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，目的是進(jìn)一步完善利用外資體系、助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)。此舉將加大推進(jìn)昆明片區(qū)金融業(yè)新一輪高水平對(duì)外開放，支持昆明市擴(kuò)大利用外資和吸引更多國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)入駐。
QFLP特點(diǎn)
1、帶動(dòng)能力強(qiáng)
相較于傳統(tǒng)外資利用方式，QFLP單只基金體量大，
投資機(jī)構(gòu)愿意長(zhǎng)期深耕細(xì)分產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，若引投成功可立竿見影實(shí)現(xiàn)外資增長(zhǎng)，助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)，帶動(dòng)金融開放。
2、組織形式活
QFLP架構(gòu)下境外投資者進(jìn)入靈活、投資靈活，退出也靈活，組織架構(gòu)、基金設(shè)置、外匯結(jié)算、賬戶使用、基金額度管理等政策便利，能夠?yàn)榫惩馔顿Y人提供“一站式投資解決方案”
3、盈利模式多
QFLP作為跨境私募，整個(gè)投資過(guò)程包括“募、投、管、退”等環(huán)節(jié)，投資周期長(zhǎng)，資方預(yù)期穩(wěn)，經(jīng)營(yíng)期間，QFLP投資企業(yè)作為股權(quán)投資者按所持股份享受被投資企業(yè)的投資收益，且可通過(guò)上市轉(zhuǎn)讓或者協(xié)議轉(zhuǎn)讓，獲得退出收益，對(duì)投資者吸引力較大。
4、QFLP試點(diǎn)政策優(yōu)勢(shì)
為企業(yè)發(fā)展壯大注入優(yōu)質(zhì)境外資本，注入“金融活水”；助力企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源的擴(kuò)展延伸，加速發(fā)展；提升被投企業(yè)的品牌效應(yīng)，提升企業(yè)知名度，擴(kuò)大企業(yè)品牌效應(yīng)。
