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找鋼集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO王東(左)與聯(lián)合創(chuàng)始人王常輝共同敲鑼。
3月10日，找鋼產(chǎn)業(yè)互聯(lián)集團(tuán)ZG-Group（6676.HK）（以下簡(jiǎn)稱找鋼集團(tuán)）登陸港交所主板，成為“中國(guó)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)第一股”。至此，寧波港股上市企業(yè)達(dá)到19家。
這是寧?？h首家港股上市企業(yè)，也是我國(guó)境內(nèi)第一家通過De-SPAC模式（De-SPAC模式是先融資、再上市）登陸港股的公司。
3月11日收盤，找鋼集團(tuán)報(bào)收9.6港元/股，最新市值達(dá)103億港元（折合人民幣95億元）。
寧海企業(yè)為備案主體
找鋼集團(tuán)成立于2012年，以鋼材為切入點(diǎn)，通過連接鋼鐵交易行業(yè)的主要參與者至其數(shù)字化平臺(tái)，提供鋼鐵交易全鏈條的一站式B2B服務(wù)，包括線上鋼鐵交易、物流、倉儲(chǔ)與加工、SaaS產(chǎn)品以及大數(shù)據(jù)分析。
找鋼集團(tuán)實(shí)控人為公司創(chuàng)始人、CEO王東，其持有公司股份13.2%，并擁有54.1%的投票權(quán)。
此次上市，找鋼集團(tuán)每股定價(jià)10港元，配售155.85萬股，募資約1559萬港元。
值得一提的是，找鋼集團(tuán)于2023年在寧海設(shè)立的浙江鋼有商貿(mào)有限公司（外商獨(dú)資企業(yè)），是其港股上市的備案主體，同時(shí)也是募投資金的境內(nèi)主要運(yùn)營(yíng)主體。
截至上市前，找鋼集團(tuán)已完成六輪融資，累計(jì)融資金額約25億元。融資過程中，不乏紅杉、IDG等知名機(jī)構(gòu)加入。
此外，找鋼集團(tuán)此前通過私募基金PIPE投資人已經(jīng)募集資金約5.36億港元，PIPE投資者包括徐州臻心、東英資管、東方資產(chǎn)管理、托克香港、寧海真為、許昌產(chǎn)業(yè)投資、Spring Prosper Pte.Ltd.及鄭州誠信等。
事實(shí)上，找鋼集團(tuán)2018年6月就已向港交所遞交招股書，但遲遲未能上市。時(shí)隔5年后，2023年8月，找鋼集團(tuán)重啟上市，計(jì)劃與特殊目的公司Aquila Acquisition Corporation（以下簡(jiǎn)稱Aquila）合并，以De-SPAC （特殊目的收購公司并購上市）模式上市。
2024年3月和2024年12月，找鋼集團(tuán)再次更新招股書，拿下IPO備案后，正式開啟上市“大門”。
招股書顯示，根據(jù)找鋼集團(tuán)與特殊目的公司Aquila簽訂的協(xié)議，合并前找鋼集團(tuán)的投前估值超100億港元；Aquila是首家遞交上市申請(qǐng)并在港交所上市的SPAC公司，募資10億港元。公司同步發(fā)行不超過約4.3億股普通股。
撮合交易量5年增3倍
招股書顯示，2021年至2024年前9個(gè)月，找鋼集團(tuán)營(yíng)收分別為13.53億元、9.05億元、11.68億元、11.41億元，虧損額分別達(dá)2.74億元、3.66億元、4.69億元、5440萬元。
對(duì)于該公司歷年來的虧損，找鋼集團(tuán)招股書中提及多方面因素，其中包括公司由重到輕的轉(zhuǎn)型、新冠疫情、以股份為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)勵(lì)等。同時(shí)，找鋼集團(tuán)表示，公司2022年至2024年前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)正向經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，且其業(yè)務(wù)模式及未來表現(xiàn)具有巨大潛力。
此前，找鋼集團(tuán)的收入主要來自兩種業(yè)務(wù)模式——數(shù)字化平臺(tái)模式、自營(yíng)模式。在“重”資產(chǎn)的自營(yíng)模式下，找鋼集團(tuán)通過買賣鋼鐵產(chǎn)品賺取差價(jià)。然而，這一模式利潤(rùn)甚微。并且，在自營(yíng)模式收入比例較高情況下，找鋼集團(tuán)也被外界質(zhì)疑看起來像“鋼鐵經(jīng)銷商”。
招股書顯示，找鋼集團(tuán)公布了已被終止的鋼鐵產(chǎn)品國(guó)內(nèi)自營(yíng)業(yè)務(wù)近年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，2021年和2022年收入分別為53.11億元、49.2億元；凈利潤(rùn)分別為1060萬元、-6217萬元。
不過，2019年起，找鋼集團(tuán)逐漸減少自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。截至2023年3月末，找鋼集團(tuán)已停止鋼鐵產(chǎn)品國(guó)內(nèi)自營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)并完成所有買家訂單。目前，該公司主要有交易服務(wù)、交易支持服務(wù)、科技訂閱服務(wù)、國(guó)際交易業(yè)務(wù)及其他。其中，交易服務(wù)、科技訂閱服務(wù)2021年至2024年前9個(gè)月毛利率均在80%以上。
王東表示，過去5年，找鋼集團(tuán)舍棄自營(yíng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)從國(guó)內(nèi)頭部自營(yíng)零售商到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的轉(zhuǎn)型。
按2023年的鋼鐵物流量計(jì)，找鋼集團(tuán)下的胖貓物流是中國(guó)最大的第三方鋼鐵交易終端物流服務(wù)提供商，已建立覆蓋全國(guó)的物流履約網(wǎng)絡(luò)，合作注冊(cè)物流承運(yùn)商逾1700家，連接逾17.39萬輛卡車運(yùn)力。
截至2024年9月30日，找鋼集團(tuán)平臺(tái)交易噸量超4130萬噸，同比增長(zhǎng)21.1%；平臺(tái)GMV達(dá)1529億元，相較5年前，年經(jīng)營(yíng)GMV、交易鋼材產(chǎn)品噸量均增長(zhǎng)超3倍。此外，找鋼集團(tuán)的前500買家中，有91.8%的買家2023年仍然與找鋼集團(tuán)進(jìn)行交易。（寧波晚報(bào) 記者張恒）
