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信保合作業(yè)務(wù)或?qū)⒂瓉硪惠喎帕吭鲩L。銀保監(jiān)會日前向各銀保監(jiān)局，各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司下發(fā)新的《關(guān)于保險資金投資集合資金信托有關(guān)事項的通知》（以下簡稱新《通知》）。業(yè)內(nèi)專家表示，新規(guī)的出臺，對受行政處罰而無法開展信保業(yè)務(wù)的信托公司而言無疑是一次“松綁”，但同時對信托公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)提出了更高的合規(guī)性要求。
相比此前原保監(jiān)會在2014年5月發(fā)布的《通知》，新規(guī)對信托公司的準入門檻有所更改。新《通知》顯示，信托公司除了要求上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣，還要求具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩(wěn)定的投資業(yè)績。此外，公司及高級管理人員未發(fā)生重大刑事案件、未受監(jiān)管機構(gòu)重大行政處罰的規(guī)定期限由三年改為一年。
對此，銀保監(jiān)會表示，此舉是為進一步加強保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“保險機構(gòu)”）投資集合資金信托業(yè)務(wù)管理，規(guī)范投資行為，切實防范資金運用風險。而在業(yè)內(nèi)專家看來，對受行政處罰而無法開展信保業(yè)務(wù)的信托公司而言無疑是一次“松綁”，對保險資金來說，合作對象的可選擇范圍增大，險資的投放渠道隨之拓寬。
“制約很多公司開展信保業(yè)務(wù)的正是‘近三年公司未受監(jiān)管行政處罰’這一條件”。北京某信托業(yè)務(wù)人員坦言，“之前這一標準導(dǎo)致很多保險、信托很難開展業(yè)務(wù)?！庇浾卟煌耆y(tǒng)計，2015年-2018年三年間，全國68家信托公司受到監(jiān)管行政處罰的信托公司已接近半數(shù)，受罰金額從5萬元-1650萬元不等，其中以幾十萬元的處罰最為普遍。
新《通知》還對保險資金投資集合資金信托設(shè)置了諸多禁止項。信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問服務(wù)的，應(yīng)遵守銀保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，不得將主動管理責任讓渡給投資顧問等第三方機構(gòu)，不得為保險資金提供通道服務(wù)。保險資金不得投資單一資金信托，不得投資結(jié)構(gòu)化集合資金信托的劣后級受益權(quán)。
而對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標準化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托在信用評級方面有了更細致的要求。新《通知》顯示，信用等級不得低于符合條件的國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA級或者相當于AA級的信用級別。評級要求比之前有所提高，此前2014年38號文要求評級不得低于A級。
此外，銀保監(jiān)會還表示，為維護市場穩(wěn)定，保險機構(gòu)投資集合資金信托實行“新老劃斷”，確保平穩(wěn)過渡。保險機構(gòu)投資分期發(fā)行產(chǎn)品的，可以繼續(xù)投資予以銜接，但新增投資的集合資金信托應(yīng)按照本《通知》執(zhí)行。
