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????新華社深圳6月17日電 16日,在深交所舉行中小企業(yè)板監(jiān)管與發(fā)展座談會(huì)上,深交所發(fā)布《中小企業(yè)板上市公司違規(guī)警示錄》,詳細(xì)列舉中小板成立7年來發(fā)生的各項(xiàng)上市公司違規(guī)事件。深交所副總經(jīng)理周明在會(huì)上更是直言,目前中小板公司存在利潤不真實(shí)等七大問題。
????由此,市場不得不問,為何上市公司違規(guī)事件屢禁不絕?投資者權(quán)益要如何保障?靠什么來凈化市場?
????中小板上市公司違規(guī)事件層出不窮
????2004年5月27日,中小板肩負(fù)著支持中國中小企業(yè)發(fā)展的使命應(yīng)運(yùn)而生。截至2011年5月25日,已有580家企業(yè)登陸中小板,中小板股票總市值已達(dá)3.17萬億元,約占深市市值的40%,成為支持中國金融體系構(gòu)建、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和資本市場多層次建設(shè)不可或缺的重要生力軍。
????然而,與此同時(shí),中小板上市公司違規(guī)案例也在不斷增加。在中小板成立七年之時(shí),深交所對(duì)中小板上市公司的違規(guī)行為進(jìn)行了總結(jié),并分為以下九類。
????一是控股股東違規(guī)占用上市公司資金。中捷股份實(shí)際控制人指使相關(guān)人員違規(guī)占用上市公司資金;德棉股份控股股東通過控股子公司和中間公司違規(guī)占用資金;大東南控股股東通過代售貨款、資金拆借等違規(guī)占用資金;成霖股份通過代扣代繳稅款違規(guī)占用資金。
????二是關(guān)聯(lián)交易違規(guī)。霞客環(huán)保未如實(shí)披露關(guān)聯(lián)交易;世博股份與控股股東業(yè)務(wù)、人員不獨(dú)立;飛亞股份、興化股份與控股股東財(cái)務(wù)不獨(dú)立;怡亞通、廣陸數(shù)測未能有效識(shí)別關(guān)聯(lián)方;山東如意日常關(guān)聯(lián)交易超出預(yù)計(jì)未及時(shí)公告。
????三是對(duì)外擔(dān)保、資金拆解違規(guī)。江蘇瓊花實(shí)際控制人以上市公司名義違規(guī)提供擔(dān)保;德棉股份對(duì)外擔(dān)保未履行審批程序和信息披露義務(wù);太陽紙業(yè)對(duì)控股子公司擔(dān)保未履行審批程序和信息披露義務(wù);高金食品違規(guī)拆解資金及對(duì)外投資。
????四是違規(guī)買賣上市公司股票。雙鷺?biāo)帢I(yè)、久聯(lián)發(fā)展、德豪潤達(dá)、廣東鴻圖股東在窗口期買賣公司股票、短線交易;凱恩股份、登海種業(yè)、獐子島、安妮股份、恒星科技董監(jiān)高在窗口期買賣公司股票、短線交易;康強(qiáng)電子未及時(shí)公布董監(jiān)高增(減)持公司股票情況。
????五是募集資金使用違規(guī)?？脐戨娮舆`規(guī)質(zhì)押募集資金存單;太陽紙業(yè)募集資金未專戶存儲(chǔ);棟梁新材、ST天潤、蓉勝超微擅自動(dòng)用募集資金歸還銀行借款、超額置換先期投入。
????六是股東變動(dòng)違規(guī)。霞客環(huán)保未履行權(quán)益變動(dòng)信息披露義務(wù);ST鈦白股東超比例減持公司股票。思源電氣未履行處置股權(quán)審批程序和信息披露義務(wù);天潤發(fā)展、美欣達(dá)未及時(shí)公告股東超比例增持股份情況;江蘇三友未及時(shí)公告實(shí)際控制人變更情況。
????七是董監(jiān)高違反承諾、未勤勉盡責(zé)。天奇股份、麗江旅游董事長長期缺席董事會(huì);大洋電機(jī)部分董監(jiān)高聲明與承諾存在重大遺漏;上海萊士董事不履行承諾。
????八是定期報(bào)告、業(yè)績快報(bào)及業(yè)績預(yù)告披露違規(guī)。德豪潤達(dá)、安妮股份年報(bào)存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò);鑫富藥業(yè)季報(bào)出現(xiàn)重要數(shù)據(jù)錯(cuò)誤;冠福家用、高新張銅、廣陸數(shù)測、綠大地業(yè)績快報(bào)不準(zhǔn)確,業(yè)績預(yù)告披露不及時(shí)。
????九是其他信息披露違規(guī)。天奇股份向調(diào)研機(jī)構(gòu)透露未公開重大信息;精工科技以新聞報(bào)道代替公司公告;勁嘉股份信息披露與事實(shí)不符。
????違規(guī)事件為何屢禁不絕?
????面對(duì)林林總總的上市公司違規(guī)事件,不禁讓投資者質(zhì)疑——違規(guī)操作為何屢禁不絕?
????證監(jiān)會(huì)上市公司部副主任安青松表示,最重要的原因在于上市公司誠信意識(shí)淡薄,其次則是內(nèi)部控制管理不完善,從而給違規(guī)操作提供了溫床。
????深交所則根據(jù)違規(guī)事件對(duì)違規(guī)原因進(jìn)行了分析和總結(jié),《中小企業(yè)板上市公司違規(guī)警示錄》指出,違規(guī)操作源自以下幾個(gè)原因。
????一是違規(guī)上市公司及控股股東的規(guī)范運(yùn)作意識(shí)淡漠,對(duì)相關(guān)規(guī)則的學(xué)習(xí)和理解不足,對(duì)違規(guī)行為可能造成的嚴(yán)重后果認(rèn)識(shí)不夠。
????二是上市公司內(nèi)部控制不健全,對(duì)財(cái)務(wù)工作的重視程度不夠,未能在上市后立即建立防止大股東和關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的長效機(jī)制,未能有效發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)部門的監(jiān)督檢查作用,公司內(nèi)部資金管理辦法存在進(jìn)一步完善和落實(shí)的較大空間。
????三是上市公司信息披露重視程度不夠,信息披露責(zé)任人未能準(zhǔn)確把握相關(guān)規(guī)則,審批程序及各項(xiàng)制度的完善仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。
????四是保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人未能勤勉盡責(zé)地履行職責(zé),使得現(xiàn)場檢查流于形式,不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司出現(xiàn)的問題并督促公司改進(jìn),未能有效督促上市公司建立并嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控制度。
????五是個(gè)別上市公司高管、控股股東為了個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益,有意通過違規(guī)操作侵占上市公司利益。
????從嚴(yán)監(jiān)管、誠信經(jīng)營 打造誠信之板
????找原因是為了對(duì)癥下藥,解決問題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,要杜絕上市公司違規(guī)操作,需要雙管齊下,通過從嚴(yán)監(jiān)管和樹立誠信經(jīng)營理念,共同將中小板打造成為誠信之板。
????深交所理事長陳東征說,誠信是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ),為了杜絕企業(yè)的不誠信行為,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)監(jiān)管,積極創(chuàng)新監(jiān)管方式,提高監(jiān)管的有效性,保持對(duì)重大違法行為的高壓態(tài)勢(shì)。
????浙江證監(jiān)局副局長蔣瀟華說,民營企業(yè)在向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)變的過程中,存在一股獨(dú)大、管理模式慣性等難以避免的問題。而這些問題的整改不是一蹴而就的,需要時(shí)間。因此,監(jiān)管要“疏堵結(jié)合,以疏為主”,要區(qū)分上市公司的違規(guī)性質(zhì),對(duì)于無意違規(guī)者,要加強(qiáng)教育與培訓(xùn);對(duì)有意違規(guī)者,則要從嚴(yán)處罰。
????陳東征也坦言,“自律很重要。”因此,深交所將根據(jù)上市公司的誠信記錄,對(duì)上市公司實(shí)行差異化監(jiān)管。對(duì)誠信好的公司,實(shí)施激勵(lì)機(jī)制;對(duì)于誠信記錄有污點(diǎn)的,則加強(qiáng)監(jiān)管。從而促使上市公司狠抓內(nèi)部控制,提高公司治理水平。
????同時(shí),陳東征說,資本市場是把雙刃劍,走入資本市場的上市公司應(yīng)當(dāng)如履薄冰,要想走得更遠(yuǎn),必須敬畏市場,誠信經(jīng)營,不能抱持僥幸心理。
????他建議,上市公司管理層認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)規(guī)則,切實(shí)遵守市場規(guī)則,從而減少無知違規(guī),杜絕惡意欺詐。同時(shí)要注重打造核心治理團(tuán)隊(duì),提高管理水平。公司管理層,尤其是董事長,要多一些理性思考和戰(zhàn)略性思考,不要為了蠅頭小利放棄企業(yè)的信譽(yù)。
????科大訊飛董事長劉慶峰則認(rèn)為,上市公司可通過樹立意識(shí)、系統(tǒng)學(xué)習(xí)、建立體系三部曲加強(qiáng)自身規(guī)范。他說,一把手是上市公司自我規(guī)范的關(guān)鍵,要明確公司上市的目的到底是什么,是為了個(gè)人的短期圈錢還是企業(yè)的長期發(fā)展?一把手要領(lǐng)會(huì)到規(guī)范是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需要,并把這種理念傳遞給整個(gè)領(lǐng)導(dǎo)班子,從而杜絕惡意違規(guī)。隨后要進(jìn)行系統(tǒng)學(xué)習(xí),這是公司進(jìn)行自我規(guī)范的最關(guān)鍵步驟,是避免工作失誤的有效手段,可以杜絕上市公司的無意違規(guī)。最后,要建立軟硬件規(guī)范體系,規(guī)范各項(xiàng)管理制度,并通過信息化手段使其更有效,從而加強(qiáng)內(nèi)部控制。同時(shí),也要讓公司高管分享到企業(yè)的成長,從而打消高管產(chǎn)生違規(guī)操作的念頭。(記者 趙瑞希)
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